[异常商品]

　　 橡胶：缺少主要矛盾，盘面窄幅震撼

　　【原料及现货】罢休昨日，杯胶38.3（+0.05）泰铢/千克，胶水41（-0.6）泰珠/千克，云南胶水价10700（-100）元/吨，海南胶水10600（0）元/吨，全乳胶现货12150（+100），青岛保税区泰标1350（+10）好意思元/吨，泰标夹杂胶10600（+100）元/吨，顺丁胶山东报价11000（+100）元/吨。

　　【开工率】全钢胎样本厂家开工率为62.49%，环比-1.19% ，半钢胎样本厂家开工率71.6%，环比+0.41%。

　　【资讯】6月我国汽车产销分辩完成256.1万辆和262.2万辆，环比分辩增长9.8%和10.1%，同比分辩增长2.5%和4.8%；1-6月累计产销分辩完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分辩增长9.3%和9.8%。其中，新动力汽车月度销量初度冲突80万辆，6月产销分辩完成78.4万辆和80.6万辆，同比分辩增长32.8%和35.2%，市集占有率达到30.7%。1-6月，新动力汽车产销分辩完成378.8万辆和374.7万辆，同比分辩增长42.4%和44.1%，市集占有率达到28.3%。

　　【分析】7月盘面一直呈现窄幅震撼趋势，缺少主要矛盾，暂时莫得趋势性行情。波动围绕收储反复张开，因前期收储炒作再度降温，盘面重新回落。基本面方面，国内库存压力极大，压力较难缓解，供应端国表里上量期，上游工场利润倒挂，胶价反弹乏力，需求端终局市集耗尽淡季，终局去库偏弱，经销商压力较大，基本面暂无领悟利好。近期宏不雅氛围派暖暖，8月可连续神志收储落程度以及厄尔尼诺的影响。预测缺少驱动前依然震撼行情，提议神志潜在利多驱动，波段操作。

　　【操作提议】逢低多

　　【短期不雅点】中性

　　 纯碱：近月虚盘较高博弈剧烈提议躲避，远月恭候逢高空契机

　　 玻璃：地产计策频出重迭沙河洪涝，盘面偏强

　　【玻璃和纯碱现货行情】

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　　纯碱：现货最低送到2100元/吨独揽。

　　玻璃：生意商报价1800-1850元/吨。

　　【供需】

　　纯碱：

　　截止到2023年7月27日，周内纯碱举座开工率81.90%，环比下跌3.23%。

　　截止到2023年7月27日，本周国内纯碱厂家总库存24.83万吨，环比下跌6.47万吨，下跌20.67%。

　　玻璃：

　　罢休2023年7月27日，天下浮法玻璃日产量为16.72万吨，环比-0.46%。

　　截止到20230727，天下浮法玻璃样本企业总库存4646.5万重箱，环比下滑104.3万重箱，环比-2.19%，同比-42.72%。折库存天数19.8天，较上期-0.4天。本周天下浮法玻璃日度平均产销率较上期下滑18.8个百分点，但举座仍处于较好水平，行业依旧处于去库现象，但库存下滑力度较上期收窄。

　　【分析】

　　纯碱：09执仓量依然很高，遍及虚盘靠近离场。9月前磨真金不怕火季重迭刚需去库市集流动碱有限，多空博弈剧烈，多头逼仓行情如故发生，提议09之前的合约不雅望为宜。金山预测8月下旬驱动出碱，远兴现时一线日产2000吨，尚未分娩重碱，市集听说今天热水合安设。2线周边点燃，行将为市集注入供应压力，对远月利空领悟。9月往时较难酿成累库，现货价钱坚挺，提议躲避近月合约。9月以后纯碱库存压力极大，价钱压力细目性较强，提议可择机逢高空2310以后的合约。

　　玻璃：沙河地区发生洪涝，有玻璃厂淹水，当今谈路情况暂时无法走车出货。近日产销有所转弱，但在宏不雅转暖的强预期下价钱较为坚挺，依然保管高位震撼。前期下流补货投契行动，带动产销走强， 盘面偏强震撼。现时现货价钱较高，下流履历一轮补库后连系智商转弱，且现时玻璃分娩利润仍处高位区间，和当下的本色需求情况不为匹配，价钱将承压。需密切神志市集地预期的地产宽松计策落地情况以及现货市集的情感变化，短期宏不雅氛围较强提议暂不雅望。

　　【操作提议】

　　纯碱：企稳后逢高布局远月空单

　　玻璃：不雅望

　　【短期不雅点】

　　纯碱：中性

　　玻璃：中性

　　 纸浆：盘面震撼依旧

　　【现货情况】昨日阔叶浆4600元/吨，环比+0元/吨。昨日山东低端的俄罗斯针叶浆5500元/吨，环比-50元/吨，针叶浆山东主流市集报盘低端的银星参考价在5300元/吨，环比+0元/吨。

　　8月份银星外盘最新报价670好意思元/吨，环比增多10好意思元/吨，以东谈主民币汇率7.1算入口资本为670*7.1*1.13+100约就是5500元/吨。若算上大客户的扣头，则唯有5300元/吨独揽。

　　【库存情况】截止2023年7月27日，中国纸浆主流口岸样本库存量：192.2万吨，较上期下跌2.7万吨，环比下跌1.4%，库存量在上周期累库后转为去库的趋势。本周期纸浆国内主流口岸青岛港库存由累库转为去库的趋势，港上出货速率较上周期领悟加速，到港量较上周期减少，港上举座呈现窄幅去库的现象。本周期常熟港库存量呈现窄幅累库的阵势，出货数目较上周期举座变动不大，周期内累计出货跨越10万吨。举座来看，口岸库存处于年内中高位水平，本期国内主流口岸样本库存呈现去库的现象。

　　【行情分析】政事局会议结束以来，计策密集出台刺激耗尽刺激经济。举座市集情感偏多，期货盘面上看，工业品多头趋势仍较为领悟，但能否走出单边行情仍需进一步不雅察。纸浆银星入口资本仅5500元/吨，俄针更低、约为5100元/吨，盘面高点以银星为锚，订价以俄针为锚，举座俄针交割利润依旧存在，预期期货库存仍将累库即产业端的09合约交割量或达20万吨。纸浆盘面波动近两日领悟跟其他工业品不一致，与上周四咱们提议不追多、在5500之上试空相相宜，但当下操作难度较大，提议短空实时赚钱了结。

　　【投资策略】宽幅震撼

建设银行2023一季报显示，公司主营收入2070.76亿元，同比上升0.96%；归母净利润887.43亿元，同比上升0.26%；扣非净利润888.44亿元，同比上升0.36%；负债率91.98%，投资收益24.36亿元。

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，光威复材(300699)行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：存货/营收率增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为53.06。

　　 工业硅：价钱震撼筑底，可择机布局多单

　　【现货】7月29日，据SMM统计，华东地区通氧Si5530工业硅市集均价12900元/吨，环比不变；欠亨氧Si5530工业硅市集均价12950元/吨，环比不变。华东Si4210工业硅市集均价14300元/吨，环比不变；华东有机硅用Si4210市集均价14750元/吨，环比不变。7月28日下昼17时，云南德宏盈江县突发山洪灾害，当地个别硅厂分娩受到影响，据SMM统计，当今仍在影响界限内未复原分娩的有3家硅厂，触及矿热炉数约3台独揽，具体复产技能暂未细目。

　　【供应】据SMM统计6月中国工业硅产量在26.5万吨，环比减少0.6万吨降幅2.3%，同比减少4.3万吨降幅高达14%。2023年1-6月份累计工业硅产量在169.3万吨，同比保管增多在3.7%，但增幅减少领悟。8月份跟着新疆地区产能开释和企业复产，预测新疆的产量将渐渐复原，四川地区也将跟着大运会结束而缓解用电病笃压力，带来新的产量增长。

　　【需求】从多晶硅方面来看，光伏产业链景气度执续晋升，预测8月也仍将对工业硅需求有正向带手脚用。从有机硅方面来看，预测8月开工和产量仍将保管低位震撼，但若本年金九银十的旺季有带手脚用，或将带动有机硅价钱和产量在8月下旬企稳走高。从铝合金和出横暴度来看，8月预测两者带来的增量有限，但新动力车依旧对铝合金行业有正向带动，预测四季度环比将渐渐复原。

　　【库存】工业硅库存连续由厂库向社库转动，总的社会库存保管增多。SMM统计7月28日工业硅社会库存想象21.7万吨，较上月底环比增多4.1万吨。各地社会库存以增多为主，昆明多个仓库周边满仓，广东和天津增幅最大。天津地区因新疆货色批量到货库存增多，广东地区库存增量中平淡货色及策划交割货色均有。罢休7月31日，广期所工业硅仓单12944手，环比增多1338手。

　　【逻辑】在价钱跌至行业部分企业资本线后，预测工业硅短期震撼筑底，神志需求复原的情况以及供应端的的或有扰动。从资原本看8月丰水期预测将成为全年资本低点，跟着年末插足枯水期，分娩资本重点高涨，解救价钱重点上移，若需求复原可择机布局多单。

　　【操作提议】不雅望

　　【短期不雅点】中性

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